随着汽车智能化浪潮的加速推进，车载光学作为感知层的核心硬件，正迎来前所未有的发展机遇。2022年，车载光学行业在自动驾驶等级提升、智能座舱渗透率提高的双重驱动下，展现出高成长性。与此本土光学企业积极转型Tier1供应商，进一步打开长期成长空间。在这一背景下，光学玻璃销售作为车载光学产业链的关键环节，正受益于行业趋势，迎来量价齐升的新阶段。

一、智能化驱动车载光学高成长

汽车智能化主要体现在自动驾驶和智能座舱两大领域。自动驾驶方面，L2级辅助驾驶已成为主流车型标配，L2+及L3级自动驾驶正加速落地。感知层方案中，摄像头、激光雷达、毫米波雷达等多传感器融合成为趋势。其中，车载摄像头作为最成熟、成本相对较低的传感器，单车搭载数量持续提升，从小鹏P7的14颗到蔚来ET7的11颗，再到理想L9的11颗，高端车型摄像头数量已普遍超过10颗。激光雷达也逐步上车，蔚来ET7、小鹏G9、理想L9等车型均搭载激光雷达，单车价值量显著提升。

智能座舱方面，多屏互动、HUD抬头显示、流媒体后视镜等配置渗透率快速提高。车载显示屏向大屏化、多屏化发展，12英寸以上中控屏占比持续提升。HUD前装渗透率从2020年的约3%提升至2021年的约5%，AR-HUD开始在高端车型中应用。这些应用均大量使用光学玻璃，如摄像头镜头、激光雷达视窗、HUD反射镜、显示屏盖板等。

据测算，2025年单车光学玻璃价值量有望达到1000元以上，较2020年实现翻倍增长。随着智能化配置下沉至中低端车型，车载光学市场空间将进一步打开。

二、光学玻璃销售受益明确，量价齐升可期

光学玻璃是车载光学系统的关键材料，其光学性能、耐候性、机械强度等直接影响传感器和显示系统的可靠性。在车载摄像头中，光学玻璃用于镜头镜片，随着像素升级（从100万向800万演进）和数量增加，单车玻璃镜片用量持续提升；在激光雷达中，光学玻璃作为视窗和镜片，需求伴随激光雷达放量而爆发；在HUD中，光学玻璃反射镜是核心光学元件；在智能大灯中，矩阵式LED、激光大灯等应用也依赖光学玻璃。

从销量看，2022年国内车载摄像头出货量预计突破1亿颗，激光雷达前装交付量有望超过50万颗，HUD出货量预计超过100万套，对应光学玻璃需求将大幅增长。从价格看，高端光学玻璃（如高折射率、低色散玻璃）单价更高，随着高阶产品的占比提升，光学玻璃销售均价有望上行。量价齐升逻辑下，光学玻璃销售规模将快速扩张。

三、转型Tier1打开长期空间，光学玻璃销售协同受益

传统光学企业多处于Tier2环节，为Tier1供应商提供光学镜片、镜头等部件。国内领先的光学企业积极向Tier1转型，通过自研或合作方式提供车载摄像头模组、激光雷达光学系统、HUD整体解决方案等。例如，舜宇光学设立了车载摄像头模组产线并已实现批量出货，联创电子lentille、水晶光电等也在积极布局。

转型Tier1不仅提升了企业在产业链中的话语权和盈利能力（Tier1毛利率通常高于Tier2），还带动了自身光学玻璃等核心部件的销售。一方面，Tier1地位有助于锁定长期订单，保障光学玻璃销售稳定性；另一方面，Tier1可以对光学玻璃性能提出定制化要求，推动高价值产品销售。长期来看，本土Tier1崛起将重塑车载光学供应链格局，光学玻璃销售有望与本土Tier1共同成长。

四、投资建议与风险提示

2022年，建议关注两条主线：1）光学玻璃龙头，受益于行业需求增长和产品结构升级，量价齐升确定性强；2）积极转型Tier1的光学企业，凭借垂直一体化优势，光学玻璃销售与系统级解决方案协同发展，打开长期成长空间。

风险提示：汽车智能化不及预期；疫情反复影响供应链；原材料价格波动；市场竞争加剧等。